如何购买永续合约 (Perpetual)
永续合约，作为加密货币衍生品交易的一种重要形式，允许交易者在没有到期日的情况下推测资产的价格走向。与传统期货合约不同，永续合约没有结算日，这意味着您可以无限期地持有仓位，只要满足维持保证金要求。理解如何购买永续合约对于想要利用市场波动性并潜在盈利的加密货币交易者来说至关重要。
一、选择合适的交易平台
进入永续合约交易领域的第一步是选择一个安全、可靠且信誉良好的加密货币交易平台。并非所有交易所都提供永续合约交易功能，因此需要进行充分的研究，并仔细挑选一个能够满足您特定交易需求的平台。选择平台时，以下关键因素应纳入考量范围：
- 声誉和安全性： 优先选择运营历史悠久、安全记录良好、并受到相关金融机构监管的交易所。一个可靠的交易所会采取严格的安全措施，例如双因素认证(2FA)、冷存储等，以保护用户资金安全。 审查用户评价和行业报告，了解交易所的安全声誉。
- 交易对： 确保交易所提供您计划交易的永续合约交易对。常见的交易对包括BTC/USDT（比特币/泰达币）、ETH/USD（以太坊/美元）等。 不同的交易平台提供的交易对可能存在差异，因此务必确认您需要的交易对可用。
- 费用： 仔细比较不同交易所的交易费用结构，包括开仓费、平仓费和资金费率。 开仓费和平仓费通常按交易额的百分比收取。 资金费率是永续合约特有的费用，用于维持合约价格与标的资产价格之间的锚定，它可能每天多次结算，具体取决于交易所的规则。 低费用可以显著提高盈利能力。
- 流动性： 高流动性的交易平台意味着您可以轻松地以接近理想的价格买入或卖出永续合约，从而降低滑点风险。 滑点是指实际成交价格与预期价格之间的差异，在高波动性市场中更为常见。 订单簿的深度和交易量是衡量流动性的重要指标。
- 用户界面： 选择一个用户友好、直观且易于导航的平台，尤其对于初学者而言。 简洁明了的界面可以减少操作失误，提高交易效率。 许多交易所提供移动应用程序，方便您随时随地进行交易。 尝试使用平台的模拟交易功能，熟悉其操作界面。
- 杠杆： 交易所提供的杠杆倍数决定了您可以放大的交易规模。 高杠杆可以显著放大盈利，但也同样会放大亏损风险。 谨慎使用杠杆，并始终设置止损单，以限制潜在损失。 了解不同杠杆倍数对应的风险水平。
- 客户支持： 强大的客户支持对于解决交易过程中遇到的问题至关重要。 确保交易所提供多种客户支持渠道，例如在线聊天、电子邮件和电话支持。 响应速度和问题解决效率是评估客户支持质量的重要指标。 了解交易所的客户支持政策，例如处理投诉和纠纷的流程。
目前，市场上一些流行的、提供永续合约交易的平台包括币安 (Binance)、OKX、Bybit 和 Deribit。每个平台都有其独特的优势和特点，您可以根据自己的需求和偏好进行选择。 建议您在选择平台之前，详细阅读其条款和条件，并充分了解永续合约交易的风险。
二、注册并验证您的账户
在选择好交易平台后，您需要注册一个账户。 注册过程通常需要您提供电子邮件地址、创建密码并完成 KYC (了解您的客户) 验证流程。 KYC 验证通常需要您提供身份证明文件（例如，护照或身份证）和地址证明文件（例如，水电费账单）。 完成 KYC 验证后，您才能开始交易。
三、存入资金
下一步是将资金存入您的交易账户，以便开始交易加密货币。大多数加密货币交易所支持多种存款方式，主要包括加密货币存款和法币存款。加密货币存款通常支持比特币（BTC）、以太坊（ETH）、泰达币（USDT）等主流数字资产。法币存款则可能支持美元（USD）、欧元（EUR）、人民币（CNY）等法定货币，具体取决于交易所的运营区域和支持的支付渠道。
要进行存款，您通常需要导航到交易所的“钱包”、“资产”或“存款”页面。选择您想要存入的加密货币或法币种类，交易所会为您生成一个唯一的存款地址（针对加密货币）或提供详细的银行转账信息（针对法币）。请务必仔细核对存款地址或银行信息，确保准确无误，因为一旦资金发送到错误的地址，通常无法追回。
在进行加密货币存款时，请注意网络拥堵情况和交易确认时间。不同的加密货币网络确认时间有所不同，比特币可能需要数十分钟，而以太坊可能只需要几分钟。在交易确认完成之前，您的资金可能不会显示在您的交易所账户中。某些交易所可能会要求您进行身份验证（KYC）才能进行存款操作。
法币存款通常涉及银行转账或其他支付方式，例如信用卡或电子钱包。交易所可能会收取一定的存款手续费，具体费用取决于您选择的存款方式和金额。务必仔细阅读交易所的条款和条件，了解清楚存款费用、到账时间和相关限制。部分银行可能会对涉及加密货币交易所的转账进行限制或收取额外费用，请提前与您的银行确认。
还需关注最小存款额度的限制。许多交易所会设置最小存款额度，如果您的存款金额低于该额度，资金可能无法到账或被扣除。请在存款前仔细查看交易所的最小存款额度要求。
四、熟悉交易界面
在开始永续合约交易之前，充分熟悉交易平台的操作界面至关重要。不同的加密货币交易所或交易平台在界面设计上可能存在差异，但核心组件通常保持一致。掌握这些组件的功能，能够帮助交易者更高效、更准确地进行交易决策。
- 交易对选择器： 交易对选择器允许用户从可用的永续合约交易对列表中进行选择。每个交易对代表一种基础资产，例如BTC/USD (比特币/美元) 或ETH/USDT (以太坊/泰达币)。选择正确的交易对是进行交易的第一步，务必仔细核对，避免因选择错误而造成的损失。交易对通常会显示该交易对的当前价格和涨跌幅。
- 订单簿： 订单簿是市场深度信息的实时展示，它按价格排序显示当前市场上所有未成交的买单（买方报价）和卖单（卖方报价）的价格和数量。买单代表希望以特定价格或更低价格购买永续合约的订单，卖单则代表希望以特定价格或更高价格出售永续合约的订单。订单簿对于了解市场供需关系、判断价格支撑位和阻力位至关重要。订单簿通常分为两部分：买单簿（显示买单）和卖单簿（显示卖单），中间显示最佳买价（最高买价）和最佳卖价（最低卖价），也称为买一价和卖一价。
- 图表： 交易图表是分析永续合约价格走势的重要工具。它以图形化的方式展示历史价格数据，并允许交易者使用各种技术指标和绘图工具进行技术分析，例如移动平均线、相对强弱指数 (RSI)、MACD 等。通过分析图表，交易者可以识别趋势、支撑位、阻力位，以及其他潜在的交易信号。常见的图表类型包括K线图、折线图和面积图。K线图是最常用的图表类型，它能清晰地展示每个时间段内的开盘价、收盘价、最高价和最低价。
- 订单面板： 订单面板是用户提交买入或卖出永续合约订单的界面。通常包括以下选项：订单类型（例如市价单、限价单、止损单）、订单数量、价格（对于限价单和止损单）和杠杆倍数。市价单会立即以当前市场价格成交，而限价单则会在达到指定价格时才成交。止损单用于限制潜在损失，当价格达到预设的止损价时，系统会自动执行卖出订单。 杠杆倍数允许用户以较小的保证金控制更大的仓位，但也放大了潜在的盈亏。务必谨慎使用杠杆，并充分了解其风险。
- 仓位面板： 仓位面板显示交易者当前持有的永续合约仓位信息。这些信息包括：交易对、仓位大小（代表合约数量）、开仓价格（建立仓位的平均价格）、当前价格（永续合约的最新市场价格）、盈亏 (Profit and Loss, P&L) 情况（根据当前价格计算的未实现盈亏）和保证金率。仓位面板还可以显示强平价格（仓位被强制平仓的价格）等重要信息。密切关注仓位面板，能够帮助交易者及时调整交易策略，控制风险。
五、理解订单类型
在进入加密货币交易之前，充分理解各种订单类型至关重要。不同的订单类型服务于不同的交易目标和风险管理策略。了解它们的运作方式，能帮助您更有效地执行交易计划，并更好地控制潜在风险。 常见的订单类型包括：
- 市价单（Market Order）： 市价单指示交易所立即以当前市场上最优的价格执行交易。 这种类型的订单保证成交，但最终成交价格可能会因为市场的快速波动而与下单时的价格略有差异。 适合对价格不敏感，需要快速成交的情况。
- 限价单（Limit Order）： 限价单允许您指定一个期望的价格。 只有当市场价格达到或优于您设定的价格时，订单才会被执行。 买入限价单的价格必须低于当前市场价格，而卖出限价单的价格必须高于当前市场价格。 限价单不能保证立即成交，但可以确保您不会以不利的价格成交。 适合对成交价格有明确要求的情况。
- 止损单（Stop-Loss Order）： 止损单用于限制潜在的损失。 当市场价格达到您预设的止损价格时，止损单会被触发，并自动转换为市价单执行。 止损单旨在在价格向不利方向移动时自动平仓，以防止更大的损失。需要注意的是，止损单被触发后，会以市价单执行，因此最终成交价格可能低于止损价格，尤其是在市场波动剧烈的情况下。适合用于风险管理，保护利润或限制亏损。
- 止损限价单（Stop-Limit Order）： 止损限价单结合了止损单和限价单的特性。 您需要设置两个价格：止损价格和限价。 当市场价格达到止损价格时，止损限价单会被触发，并创建一个以您设定的限价或更优价格成交的限价单。 与止损单不同，止损限价单不能保证成交，但可以确保成交价格不会低于您设定的限价。 如果价格在触发后迅速反弹，您的限价单可能不会被执行。适合在控制价格的同时限制损失，但需要承担无法成交的风险。
选择合适的订单类型是交易策略中至关重要的一环。 您的选择应该基于您对风险的承受能力、交易目标以及对市场行情的判断。 考虑交易的时间范围、预期的价格波动以及您的风险偏好，来选择最适合的订单类型。 熟悉各种订单类型及其特点，有助于您更有效地管理交易风险，并实现投资目标。
六、下达买入或卖出订单
在熟悉了永续合约交易平台的界面和各种订单类型后，您就可以开始下达买入或卖出订单。 下达订单需要您提供关键信息，这些信息将直接影响您的交易执行和风险管理。
- 交易对： 明确您希望交易的具体永续合约交易对，例如 BTC/USDT 或 ETH/USDC。 选择正确的交易对至关重要，因为不同的交易对代表不同的基础资产和计价货币。
- 订单类型： 根据您的交易策略和市场情况选择合适的订单类型。 市价单会立即以当前市场最优价格成交，确保交易迅速完成。 限价单允许您指定理想的买入或卖出价格，只有当市场价格达到或超过该价格时才会执行。 止损单用于限制潜在损失，当价格达到预设的止损价格时，订单会被触发。 高级订单类型，例如止损限价单，结合了止损单和限价单的特性，提供更精细的控制。
- 数量： 确定您要购买或出售的永续合约数量。 请注意，永续合约的数量直接影响您的仓位规模和潜在盈亏。 合理控制仓位大小是风险管理的关键环节。
- 价格（仅限限价单）： 当您使用限价单时，需要设置您愿意接受的最高买入价格或最低卖出价格。 该价格是订单执行的上限或下限。 请仔细评估市场深度和价格波动，设置合理的价格，以提高订单的成交概率。
- 杠杆： 选择您希望使用的杠杆倍数。 杠杆可以放大您的盈利，但同时也会放大您的亏损。 务必谨慎使用杠杆，并充分了解其潜在风险。 初学者建议使用较低的杠杆倍数，随着经验的积累逐渐调整。
在最终确认订单之前，请务必认真、仔细地核对所有订单信息，确保交易对、订单类型、数量、价格（如果适用）和杠杆倍数等参数准确无误。 一个错误的参数设置可能会导致意想不到的交易结果或带来不必要的损失。
七、管理您的仓位
在成功下达永续合约订单后，持续且积极的仓位管理至关重要。这意味着你需要密切监控已建立的仓位，并根据市场波动和你的风险承受能力，采取相应的风险管理措施。核心在于主动管理，而非被动等待。
风险管理的首要手段之一是设置止损单。止损单是一种预先设定的订单，当市场价格达到某个特定水平时，该订单会自动执行，从而限制潜在的损失。根据你的交易策略和风险偏好，合理设置止损价格至关重要。根据市场变化和账户余额，适时调整仓位大小也是必要的。例如，如果市场对你不利，可以考虑减少仓位；反之，如果市场对你有利，可以考虑适当增加仓位。仓位大小的调整需要谨慎，过大的仓位可能导致巨大的损失，而过小的仓位可能错失盈利机会。
永续合约交易本身蕴含着较高的风险，尤其是在使用高杠杆的情况下。杠杆可以放大收益，但同时也放大了损失。在开始进行永续合约交易之前，务必充分了解永续合约的运作机制和潜在风险，包括但不限于爆仓风险、强制平仓机制、资金费率的影响等。并且，只应使用你能够承受损失的资金进行交易，切勿将全部身家投入高风险的永续合约市场。强烈建议在进行永续合约交易前，进行充分的研究和分析，了解市场趋势、交易标的的基本面和技术指标。同时，考虑咨询专业的财务顾问，以便更全面地评估你的风险承受能力和制定合适的交易策略。持续监控你的仓位，并根据市场变化和个人情况做出相应调整，这是在永续合约交易中获得长期成功的关键。这不仅仅是观察价格变动，更是对市场情绪、宏观经济数据、行业新闻等信息的综合分析。
八、深入理解资金费率 (Funding Rate)
永续合约作为一种特殊的衍生品，与传统的期货合约不同，它不存在到期日。为了确保永续合约的市场价格能够紧密跟踪标的资产的现货价格，交易所引入了一种称为“资金费率”的动态调节机制。资金费率本质上是多头和空头交易者之间按照预定周期（通常是每隔固定小时数）进行的定期费用支付。这种机制旨在平衡市场，使永续合约价格趋向于现货价格。
具体来说，当永续合约的价格高于标的资产的现货价格时，这表明市场对该资产的需求较高，多头力量相对较强。为了平衡多空力量，交易所会设定一个正向的资金费率，这意味着持有永续合约多头头寸的交易者需要向持有空头头寸的交易者支付费用。这种支付行为会降低多头的收益，同时增加空头的收益，从而鼓励更多人做空，进而压低永续合约的价格，使其更接近现货价格。
相反，当永续合约的价格低于标的资产的现货价格时，这表明市场对该资产的需求较低，空头力量相对较强。此时，交易所会设定一个负向的资金费率，意味着持有永续合约空头头寸的交易者需要向持有多头头寸的交易者支付费用。这种支付行为会降低空头的收益，同时增加多头的收益，从而鼓励更多人做多，进而抬高永续合约的价格，使其更接近现货价格。
资金费率的大小取决于永续合约价格与标的资产现货价格之间的偏离程度。偏离越大，资金费率的绝对值越高。交易所会根据市场的实际情况动态调整资金费率，以确保价格的稳定性和合约的有效性。资金费率的收取或支付通常以预定的时间间隔进行，例如每8小时一次，但具体的频率可能因交易所而异。
因此，对于永续合约交易者而言，深入理解资金费率至关重要。它不仅会直接影响您的交易成本和潜在利润，也可能成为您制定交易策略的重要因素。持续关注和分析资金费率的变化，可以帮助您更好地把握市场动态，优化您的仓位管理，并提高您的交易盈利能力。
